پس از دریافت اقساط بهای دارایی و حسب مورد سود ناشی از سرمایه‌گذاری مجدد بخشی از آن اقساط از ناشر، مبالغ مذکور را در سررسید یا سررسیدهای معین به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌نماید.

مادۀ (9) بازارگردان و متعهد پذیره‌نویسی اوراق مرابحه، با تأیید سازمان توسط بانی انتخاب می‌شود. متعهد پذیره‌نویس و بازارگردان یا حسب مورد سرمایه‌گذار بازارگردان باید از کفایت سرمایة لازم برخوردار باشند.

بخش سوم – شرایط دارایی

مادۀ (10) دارایی‌های مبنای انتشار اوراق مرابحه باید دارای شرایط زیر باشند:

الف – مشخصات عمومی

(1) دارایی در زمان انتشار اوراق موجود بوده یا شرایط تحویل آن در مواعد زمانی مورد نظر بانی وجود داشته باشد؛

(2) به‌کارگیری آن در فعالیت بانی، منجر به ایجاد جریانات نقدی شده یا از خروج وجوه نقد جلوگیری نماید؛

(3) هیچگونه محدودیت یا منع قانونی، قراردادی یا قضایی برای انتقال دارایی وجود نداشته باشد؛

(4) تصرف و اعمال حقوق مالکیت در آن برای نهاد واسط دارای هیچگونه محدودیتی نباشد؛

(5) امکان واگذاری به غیر را داشته باشد؛

(6) تا زمان انتقال مالکیت دارایی به بانی، دارایی از پوشش بیمه‌ای مناسب و کافی برخوردار باشد.

ب – انواع دارایی قابل قبول

دارایی‌های قابل قبول جهت انتشار اوراق مرابحه به شرح زیر می‌باشند:

(1) زمین؛

(2) ساختمان و تأسیسات؛

(3) ماشین‌آلات و تجهیزات؛

(4) وسایل حمل و نقل؛

(5) مواد و کالا.

تبصرة 1: مواد و کالا به دارایی‌هایی اطلاق می‌شود که به منظور ساخت محصول، خریداری می‌شوند تا در فرایند تولید توسط بانی مورد استفاده قرار گیرند.

تبصرة 2: دارایی‌ مشاع به شرط واگذاری مالکیت کل دارایی، می‌تواند مبنای انتشار اوراق مرابحه قرار گیرد.

تبصرة 3: به جز کالاهای پذیرفته‌شده در بورس کالا، ارزش دارایی و عمر اقتصادی آن باید توسط كارشناس يا كارشناسان منتخب كانون کارشناسان رسمی دادگستری یا حسب مورد به تشخیص سازمان براساس سایر روش‌های قابل اتکا تعیین شود. دارایی‌هایی که به تشخیص سازمان دارای قیمت رسمی و معین هستند و نهاد واسط، دارایی را مستقیماً از تولیدکننده خریداری می‌نماید از این تبصره مستثنی می‌باشند.

تبصرة 4: دارایی‌های موضوع انتشار اوراق مرابحه به استثنای مواد و کالا، تا وصول کلیۀ مطالبات، در رهن نهاد واسط یا ضامن قرار می‌گیرد. اسناد، مدارک و قراردادهای مربوط به دارایی به وکالت از دارندگان اوراق در اختیار شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویۀ وجوه (سهامی عام) قرار می‌گیرد.

تبصرة 5: ارزش تقريبي دارايي یا دارایی‌های مبنای انتشار اوراق مرابحه نبايد كمتر از ده ميليارد ريال باشد.

مادۀ (11) به استثنای مواد و کالا، بیمۀ دارایی در مدت زمان پرداخت اقساط، بر عهدۀ بانی می‌باشد.

بخش چهارم – شرایط اوراق مرابحه

مادۀ (12) با خرید اوراق مرابحه، رابطۀ وکیل و موکل میان ناشر و خریداران اوراق مرابحه برقرار می‌گردد. ناشر به وکالت از طرف خریداران اوراق ملزم به خرید دارایی موضوع انتشار به صورت نقد و فروش اقساطی آن به بانی می‌باشد. در اسناد موضوع انتشار اوراق مرابحه باید قید شود که خرید اوراق به منزلۀ قبول وکالت ناشر بوده و وکالت ناشر تا سررسید و تصفیة نهايي اوراق غیرقابل عزل و معتبر است.

مادۀ (13) بانی باید دارای توانایی پرداخت مبالغ اقساط از محل فعالیت‌های عملیاتی خود باشد.

مادۀ (14) خرید اوراق مرابحه توسط بانی منجر به مالکیت مافی‌الذمه و سقوط تعهد شده و اوراق مزبور باطل و از تعداد کل اوراق کسر می‌شود.

مادۀ (15) مواعد پرداخت‌ اقساط بهای دارایی مرتبط با اوراق مرابحه بايد در اعلامية پذيره‌نويسي مورد تأیید سازمان ذكر گردد.

مادۀ (16) دورۀ عمر اوراق نمی‌تواند بیش از باقیماندۀ عمر اقتصادی دارایی باشد.

تبصره: دورۀ عمر اوراق مرابحه به منظور خرید مواد و کالا حداکثر دو سال خواهد بود.

بخش پنجم – شرایط صدور مجوز

مادۀ (17) برای صدور مجوز انتشار اوراق مرابحه، مدارک و مستندات زیر حسب مورد به تشخیص سازمان باید ارائه گردد:

(1) بیانیة ثبت اوراق مرابحه که علاوه بر مفاد مادة 6 دستورالعمل ثبت و عرضة عمومی اوراق بهادار، مصوب 1/10/1385 شورا، حسب مورد شامل موارد زیر می‌باشد:

الف) مشخصات بانی، شامل:

• نام و نوع شخصیت حقوقی؛

• شمارۀ ثبت نزد مرجع ثبت شرکت‌ها؛

• مدت شرکت؛

• ترکیب سهامداران/ مالکان؛

• مشخصات مدیران؛

• موضوع فعالیت.

ب) مشخصات اوراق.

ج) مشخصات دارایی.

د‌) مقررات و شرایط خاص حاکم بر تولید، مصرف، قیمت‌گذاری، واردات یا صادرات دارایی.

هـ) گزارش تحلیل ریسک‌های مرتبط با موضوع فعالیت بانی.

و) رتبة اعتباری اوراق در صورت وجود. ز‌) مدت و مبلغ اقساط و نحوۀ پرداخت آن به سرمایه‌گذاران.

(2) صورت‌های مالی حسابرسی شدۀ دو سال مالی اخیر بانی یا حسب مورد سال گذشته با رعایت تبصرة 2 مادة 2. در هر حال صورت‌های مالی سال مالی اخیر بانی باید توسط حسابرس معتمد سازمان حسابرسی شده باشد.

(3) گزارش‌ كارشناس يا كارشناسان منتخب كانون کارشناسان رسمی دادگستری درخصوص عمر اقتصادی دارایی و ارزش آن یا سایر مدارک مرتبط.

(4) مستندات مربوط به دارایی: در صورتی که دارایی مواد و کالا باشد، مستندات آن باید به شرح زیر ارایه شود:

• گواهی استاندارد کالا. درخصوص کالاهایی که مشمول استاندارد اجباری نمی‌باشند، باید گواهی کنترل کیفیت از آزمایشگاه‌های مورد تأیید مؤسسۀ استاندارد و تحقیقات صنعتی ارائه شود.

• اسناد کالا از گمرکات جمهوری اسلامی ايران. در مورد کالاهای وارداتی از جمله موارد زیر:

ü برگ سبز گمرکی،

ü گواهی بازرسی مبدا و مقصد،

ü کپی برابر اصل پروفرمای ثبت سفارش شده،

• قبض انبار یا سایر اسناد مثبت مالکیت؛

(5) گزارش توجیهی تأمین مالی بانی از طریق انتشار اوراق مرابحه به همراه گزارش حسابرس بانی درخصوص آن و رعایت شرایط دارایی و سایر مقررات مندرج در این دستورالعمل.

(6) ساير اطلاعات مهم به تشخیص سازمان.

مادۀ (18) صدور مجوز انتشار اوراق مرابحه، منوط به انعقاد قراردادهای لازم میان ارکان در چارچوب تعیین‌شده توسط سازمان می‌باشد.

مادۀ (19) در صورتی که دارایی در نظر گرفته شده جهت انتشار اوراق مرابحه قابل تفکیک به واحدهای معین نباشد، استفاده از متعهد پذیره‌نویسی در عرضۀ اوراق مرابحه الزامی می‌باشد. استفاده از تعهد پذیره‌نویسی در انتشار اوراق مرابحه برای دارایی‌های قابل تفکیک به واحدهای معین با درخواست بانی و تأیید سازمان الزامی نیست.

مادۀ (20) اوراق مرابحه باید قبل از دریافت مجوز انتشار در صورت فعاليت مؤسسات رتبه‌بندی دارای مجوز فعالیت از سازمان، از مؤسسات یادشده رتبة اعتباری دریافت نمایند.

بخش ششم – سایر

مادۀ (21) در صورتی که بانی نزد سازمان به ثبت نرسیده باشد، پس از تأمین مالی از طریق انتشار اوراق مرابحه تا زمان تصفیة اوراق، ملزم به ارائۀ اطلاعات زیر به سازمان می‌باشد:

(1) صورت‌های مالی سالانۀ حسابرسی شده توسط حسابرس معتمد سازمان، ظرف مهلت‌های مقرر قانونی،

(2) حسب مورد ساير اطلاعات با اهميت براساس مادة 13 دستورالعمل اجرايي افشاي اطلاعات شركت‌هاي ثبت‌شده نزد سازمان مصوب 3/5/86 هيئت‌مديرة سازمان از جمله:

1- رويدادهاي مؤثر بر فعاليت، وضعيت مالي و نتايج عملكرد باني

2- تصميمات و شرايط مؤثر بر ساختار سرمايه و تأمين منابع مالي باني

3- تغيير در ساختار مالكيت باني 4- اطلاعات مهم مؤثر بر قيمت اوراق بهاداري كه براي تأمين مالي منتشر شده است.

مادۀ (22) معاملۀ دارایی مبنای انتشار اوراق مرابحه در بورس کالای ایران، خارج از جلسۀ رسمی معاملات و با رعایت مقررات مربوطه انجام خواهد شد.